艾迪药业今日上市,业绩滑坡经销商曾行贿
财经参考 王东升 欧阳雪 2020-07-20

7月20日,江苏艾迪药业股份有限公司(简称“艾迪药业”)在上交所科创板上市,公司此次募的资金总额8.39亿元。财经参考注意到,上市后公司业绩上演“变脸”,一季度业绩呈现营收与净利润的双降,降幅均达50%左右,而上半年整体营业收入为1.29亿元,同比下降20.94%。

另外,值得注意的是,公司的内控或存在漏洞。2016年以来,因违反环保“三同时制度”、未经处理直接排放污水等涉及环保违规,又因录用无资质的员工在作业中受伤引发纠纷,同时,还违法生产不合格的药品。更有不堪的是,或为了冲高业绩,饥不择食,与曾行贿的问题经销商合作。

业绩波动大,收购星斗药业成烫手山芋

报告期内,艾迪药业营收虽逐年增长,但利润水平却不容乐观。2017-2019年,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-4,299.45万元、-386.16万元和2,061.2万元。2019年利润水平刚大为改观并实现盈利,2020年一季度又出现了下滑。

或受疫情影响,2020年1季度的主营业务收入产生较大影响,预计为4,318

万元,同比下降约48%;另一方面,公司的固定费用支出相对刚性,导致公司

2020年1季度净利润预计为208万元,同比下降约66%。

财经参考注意到,公司的盈利水平不及同行,2017-2019年1-6月,公司的毛利率分别为30.07%、39.94%、42.85%,平均值为37.62%,而同行均值分别为48.43%、53.44%和51.96%,同行的平均值为51.28%,艾迪药业低于同行近15个点,差距显著。

在自身业绩不佳的情形下,公司还进行了相关的收购。但收购的标的成了拖油瓶,进一步恶化了公司的业绩。

2015年6月,艾迪生物与星斗药业(后更名艾迪制药)原股东何文健、马静签订股权转让协议书,约定以4,146万元收购艾迪制药100%股权,收购时点艾迪制药可辨认净资产公允价值为-47.55万元,收购价款和可辨认净资产公允价值的差额4,193.55万元确认为商誉,收购更名后的艾迪制药一直经营不善,每年均处于亏损状态。

 

资料图来源招股书 

为此,商誉不断减值,报告期末,公司商誉账面价值为1323.93万元。报告期各期,公司存在资产减值损失金额分别为3,662.77万元、323.10万元、821.95万元和146.06万元。

违法生产多次上环保黑榜,经销商涉嫌行贿

2016年,艾迪制药未按照环评批复要求,违反三同时制度,建设项目水污染防治设施未建成,主体工程便投入生产,2016年6月23日,扬州市广陵区环境保护局(现更名为扬州市广陵生态环境局)对艾迪制药出具《行政处罚告知书》(扬广环罚告[2016]14 号),2016年7 月5日,扬州市广陵区环境保护局对艾迪制药出具《行政处罚决 定书》(扬广环罚[2016]14 号),责令停止生产或者使用,直至验收合格;并处罚款10万元。

    2017年,艾迪制药生产废水通过管道排入新建的废水处理设施处理,最终经西侧废水排扣排入西南侧小河,该西侧废水排口未经环保局审批同意;同时,该年度番泻叶颗粒、口服固体制剂及头孢类胶囊生产项目投产前未办理环保审批手续,2017年4月10日,扬州市广陵区环境保护局对艾迪制药出具《责令改正违法行为决 定书》(扬广环改[2017]13 号),处以:立即将厂区西侧废水排口拆除;在未取得番泻叶颗粒、口服固体制剂及头孢类胶囊生产项目的环保审批前,该项目不得生产。

2018年,艾迪制药药物灰尘未按规定申报登记危险废物,2018年6月 7日,扬州市广陵区环境保护局对艾迪制药出具《责令改正违法行为决定书》(扬广环改[2018]34号),要求责令改正违法行为;2018年6月29日,扬州市广陵区环境保护局对艾迪制药出具《行政处罚决定书》(扬广环罚[2018]56号),处以罚款1万元。

最近三年,公司环保支出分别为86.57万元、100.55万元和105.60万元,虽呈现上升趋势,但较2016年的686.25万元的投入缩减不少。

 

资料图来源招股书

除环保违规外,艾迪药业还存在违法生产和生产不合格产品。

2016 年2 月29日,扬州市广陵区市场监督管理局对艾迪制药出具《行 政处罚决定书》(扬广市监案[2016]15 号),对其在呋塞米片(批号:15082401) 中自行投入二氧化硅的违规行为处以:没收违法生产的呋塞米片39,669 瓶; 并处罚款185,492.24元。

2016年6月6日,扬州市广陵区市场监督管理局对艾迪制药出具《行政处罚决定书》(扬广市监案[2016]58号),对其生产的尼群地平片(批号:14121803) 经检验“有关物质”项中的其他单个杂质为 1.4%,不符合《中国药典》规定的违规行为处以:没收违法生产的尼群地平片150瓶;没收违法所得24,099.36元并处罚款 39,646.75元。

另外,公司还因违规用工卷入诉讼。据裁判文书网发布的案号为(2019)苏10民终2249号的《张某、李某等与王某、中国电子系统工程第二建设有限公司生命权、健康权、身体权纠纷二审民事判决书》显示,艾迪公司选任无资质的李某从事叉车业务,李某由于自身没有时间,将该任务转委托给无资质的女婿张某,随同张某一起的还有王某,在作业中,王某不幸受伤,双方就事故责任及赔偿未达成协议,发生诉讼纠纷。

而除了自身违法违规外,其合作的经销商经营中还存在涉嫌行贿等不正当竞争。招股书显示,公司药品制剂采用经销模式,公司药品制剂品种经销商客户均为具有药品经营资质的医药流通企业。

资料图来源招股书 

昆明杰贝商贸有限公司均为公司2016、2017年的主要经销商,但这家经销商经营中采取不正端手段。

据裁判文书网发布的案号为(2017)苏0482刑初569号、案件为《柳某受贿罪一审刑事判决书》显示,昆明杰贝商贸有限公司钱某两年内给常州市金坛区人民医院心内科主任柳某贿送现金13万。

  

资料图来源裁判文书网

 

 

 

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