深市“一哥”易主了！

  在与特斯拉签订大订单后，科技龙头——万亿“锂电茅”宁德时代(508.510, 0.00, 0.00%)今日继续上涨，总市值1.18万亿接连超越五粮液(298.550, 0.00, 0.00%)和中国平安(64.380, 0.00, 0.00%)，成为深市“一哥”。

  宁德时代股价的上涨，或是受到两方面的刺激。一方面是与特斯拉签订了供应锂离子动力电池产品的新协议，另一方面是中金公司(60.830, 0.00, 0.00%)上调宁德时代目标价至600元。

  不过，就在宁德时代市值创新高之时，主力资金却悄悄撤退。

  深市“一哥”易主

  宁德时代又创新高

  宁德时代的股价不断刷新历史新高。6月28日，股价突破500元/股。6月29日，宁德时代股价继续高歌猛进。当日大幅高开4%，盘中最高涨5%，触及519.6元/股，再度刷新了历史新高。

  截至6月29日收盘，宁德时代收涨2.96%报508.51元/股，总市值为1.18万亿，超越了五粮液和中国平安，位列A股第5位、深市市值榜首位。

  据券商中国记者统计，自3月25日触底反弹以来，宁德时代股价已累计上涨76%，市值飙升了5116亿元。在此期间，A股整个新能源车板块的市值增长了1.67万亿元。

  值得注意的是，自2018年6月11日上市以来，宁德时代股价一路上涨，至今累计涨幅超过1300%，市值增长超1.1万亿元。

  国信证券(10.660, 0.00, 0.00%)指出，复盘宁德时代的成长之路，站上万亿市值，核心驱动因素为4点：

  一是卡位十年百倍的高景气赛道（动力电池产业为能源、交通、工业三大领域交汇点；新能源汽车未来5年30%-40%复合增速，其中占据4成成本的动力电池为三年内弹性最大的纯增量环节）；

  二是实现主流车企供应链全覆盖（国内半壁江山、海外占据两成的市占率预期）；

  三是纵向布局形成产业链战略版图（打通原材料、电池制造、运营服务、材料回收环节，持续降本）；

  四是技术持续迭代维持竞争力（CTP、高镍、燃料电池、钠离子电池等）。

  特斯拉将宁德时代送上了“C位”

  6月28日晚间，宁德时代发布公告称，公司与特斯拉于6月25日签订了协议，约定公司将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品，具体的采购情况特斯拉以订单方式确定。

  公开资料显示，宁德时代与特斯拉的首度“牵手”，是在2020年2月份，宁德时代当时发布公告称，特斯拉将向宁德时代采购锂离子动力电池，供货有效期限为2020年7月1日至2022年6月30日。当时，宁德时代表示，协议的签订标志着特斯拉对公司动力电池的产品质量和生产能力的认可，进一步验证了公司在动力电池领域的竞争力。

  此次宁德时代与特斯拉再度牵手，意味着双方的供货协议将由原先的两年时间，延长至五年半时间，双方的合作关系得到进一步稳固。

  宁德时代2021年Q1财报显示，公司面向前五大客户的销售金额占当期应收比例为41.08%，公司主要客户为大型境内外车企。2020年年报显示，公司面对第三和第四大客户的销售额差距不大。

  而据世纪证券，按装机口径计算， 2020年特斯拉为宁德时代第三大客户，而到2021年第一季度，特斯拉一跃成为最大客户 。

  双方的绑定加深，不仅在于特斯拉跃升为最大客户。更关键的是特斯拉是宁德时代突围海外动力电池市场的重要门票之一。

  此前，宁德时代副总经理、董事会秘书蒋理曾表示，宁德时代与特斯拉的合作不局限于国内。新合约或许就是双方的动力电池合作走出国门的开始。

  公开数据表明，宁德时代在动力电池装机量上已经处于C位。2020年工信部公布的新能源车型有效目录共有6800多款车型，其中宁德时代配套动力电池的有3400多款，在全部动力电池厂商中占比最高。

  宁德时代在全球动力电池竞争中的优势也在进一步扩大。

  据韩国行业调研机构SNE Research最新数据，2021年第一季度，全球电动车电池能耗为47.8 GWh，同比增长127%，宁德时代一季度的大幅增长为主要推动力。

  数据显示，第一季度，宁德时代电池装机量同比增长320.8%至15.1 GWh，市占率从2020年全年的25%再度扩大至31.5%，而其最大竞争对手LG化学以及松下的市占率则分别下降至20.5%和16.7%，松下市占率一年内下降近10个百分点。

  但高处不胜寒，宁德时代仍然需要面对海内外不少竞争对手。

  在海外，有LG化学等企业虎视眈眈；在国内，比亚迪(253.300, 0.00, 0.00%)已经对宁德时代构成了威胁。去年3月，比亚迪发布了基于磷酸铁锂材料的刀片电池，并逐渐从自用开放给第三方车企。

  因而，此时与特斯拉加深绑定，对宁德时代而言，无论是对动力电池装机量，还是进一步提升海内外市场竞争力，或许都存在一些好处。

  近期，宁德时代动作频频，6月28日，TUV南德意志集团与宁德时代签署战略合作协议，双方就海外市场合规性，供应链管理，以及可持续发展等方面达成共识；6月17日，宁德时代全资子公司四川时代新能源科技有限公司动力电池一期项目正式投运；6月2日，宁德时代与长城汽车(43.820, 0.00, 0.00%)在保定哈弗技术中心正式签署十年长期战略合作框架协议。

  此外，近日还有未经证实的消息称，苹果公司正与宁德时代、比亚迪等就苹果电动汽车项目供应电池进行谈判。

  多券商看好

  中金上调目标价至600元

  中金公司最新研报指出，宁德时代此次与特斯拉的协议较之前合作力度更大，考虑到公司下游需求超预期，上调宁德时代的盈利预测，并将目标价调升9%至600元/股。

  中金公司分析师曾韬、刘烁等人在报告中指出，此次协议未约定中国市场，意味着宁德时代将以配合特斯拉全球市场供应为契机，推动产品加速走向全球。全球需求提振下，宁德远期全球市场份额有望达到30%以上。

  东吴证券(8.310, 0.00, 0.00%)分析师曾朵红、阮巧燕等人认为，宁德时代或进一步打开特斯拉全球市场，成特斯拉全球主供。预计特斯拉2021年全球销量100万辆，对应电池需求65+gwh；2025年超400万辆，市占率超20%，对应近300gwh。目前宁德主要配套国产M3铁锂版本，后续三元电池也将切入，2H将成国产特斯拉主供，2022年国内份额有望超60%。

  东吴证券指出，欧洲方面，宁德2021年底德国工厂投产，预计宁德有望切入特斯拉德国工厂。美国市场，特斯拉cybertruck今年年底开始交付，在手订单超100万辆，宁德2018年已在美国底特律设立子公司。预计宁德时代有望成特斯拉全球主供，份额逐步从20%增长至40-50%。公司产能扩张加速，全球动力电池龙头地位稳固，未来高增长确定性高，且利润确认相对保守，给予2022年80倍PE，对应目标价648元，维持“买入”评级。

  主力资金却悄悄撤退？

  有多方就有空方。在宁德时代股价上涨过程中，资金在抛售。

  从近两日盘后数据来看，在宁德时代股价上涨过程中，资金却在抛售。其中，主力资金今日净卖出4.11亿元，北向资金今日抛售0.73亿元，昨日净卖出3.91亿元。

  大资金流出的原因是什么？无非是股价涨多了，部分获利盘选择高位抛售。

  从短期看，如果主力资金持续流出，会对宁德时代股价形成压制。从中长期看，如果宁德时代短期回调幅度较大，势必会有资金再次选择买入。

  从宁德时代的案例给了股民两点启示：

  （1）宁德时代作为A股投资景气度最高的公司之一，享受估值溢价。也就是说，选择良好投资标的，首先看行业，其次看估值。

  （2）如果一家公司股价上涨过快，要考虑适当高位减仓。这就要考验股民对短期趋势的敏感程度。当然，如果是长期投资，股民就不需要考虑短期波动。

  实控人曾毓群身家高达2919亿

  被外界认知的不止有宁德时代，其董事长曾毓群也屡次跻身福布斯富豪榜的前列。

  截至6月29日下午16时30分，福布斯富豪榜的实时榜单显示，宁德时代董事长曾毓群身价达到452亿美元（约合2919亿元人民币），位列全球第29位，较昨日上升一位。而此前一天，曾毓群位列全球第30位，这是他首次进入榜单前30名。

  而就在5月初，曾毓群成功问鼎香港首富。他以345亿美元的身价，动摇了被“李氏家族”霸榜20余年的香港首富榜，个人财富一度超过李兆基（321亿美元）和李嘉诚（344亿美元）。

  彼时，曾毓群在全球富豪榜上的排名升至全球第42名，而今他已经突围进入前30名。

  曾毓群的财富来自其所持有的宁德时代股权，他间接持有该公司24.53%的股份，为宁德时代的第一大股东，也是宁德时代的实控人。

  宁德时代是全球领先的锂离子电池提供商，受益于新能源汽车行业的高度景气，公司的业绩也相当靓丽。公司2021年度一季度实现净利润19.54亿元，同比增长163.38%；实现营业收入191.67亿元，同比增长112.24%。

  “C位”挑战

  虽然本次是特斯拉的电池合约将宁德时代送上C位，但这家万亿市值的公司，在新能源领域的地位已经十分稳固。

  作为全球头部动力电池供应商，宁德时代不仅为特斯拉等新造车代表供货，还与奔驰、本田等传统车企合作。国内新造车三家企业也选择了宁德时代的动力电池。

  韩国新能源(4.040, 0.00, 0.00%)分析机构SNE统计称，宁德时代已连续四年在全球动力电池装车量排名中居于首位。就在2020年，宁德时代动力电池的全球装车量为34GWh，市场份额接近四分之一。

  随着新能源板块的火爆，这家幕后巨头从去年开始走向台前，获得资本关注。例如，在2020年清仓蔚来后，高瓴资本就转而重仓宁德时代，认购了100亿元的定增。

  股价飙升的宁德时代，也受到更多投资者的关注。5月21日，宁德时代还接待了33家机构投资者共54人的调研，其中包括大型公募基金、外资机构以及券商资管等。这些机构投资者们关心的话题，主要在固态电池发展、公司三大战略方向以及光伏领域的布局等方面。

  一年之内，宁德时代多次出圈，在一、二级市场备受关注。作为A股第一家万亿市值的科技公司，宁德时代在C位上又能矗立多久？