近日,银保监会首席风险官肖远企表示,要理性看待境内境外金融市场波动,鼓励理财资金和保险资金增加价值投资。他指出,长期以来,理财资金和保险资金都发挥了稳定金融市场的作用。一是两者资金量都不小,二是两者都是机构投资者,投资更趋于稳定,更注重规避风险,是资本市场的长期投资者。
随着上市公司年报的不断披露,险资去年具体的持仓情况也逐渐明晰。《证券日报》记者据东方财富(16.880, 0.15, 0.90%)Choice数据统计,截至3月19日,在已披露年报的上市公司中有15家的股东列表中出现险资身影。其中,中炬高新(41.500, 0.95, 2.34%)、金禾实业(19.870, 0.61,3.17%)、数据港(53.170, 1.69, 3.28%)被增仓,海峡股份(16.170, 1.47,10.00%)、同和药业(34.210, 3.11, 10.00%)、南华期货(22.710, 0.12,0.53%)为新进,平安银行(12.520, 0.29, 2.37%)、江淮汽车(5.180, 0.05,0.97%)、览海医疗(4.860, 0.22, 4.74%)、上海家化(26.880, -0.05,-0.19%)、盛达资源(11.680, 1.06, 9.98%)等5家的险资持仓情况无变化,另有4家被减持。
“理财资金和险资具备注重现金流回报,投资目标着眼长期,逆向配置等特点,有助于降低市场的短期波动性,促进资本市场长期稳定发展,改善投资者构成。”私募排排网未来星基金经理夏风光在接受《证券日报》记者采访时表示。
另有分析人士认为,监管层此时鼓励理财资金和险资等重要机构投资者增加价值投资,一方面能在市场面临外围市场恐慌时发挥提振市场信心的重要作用;另一方面,理财资金和险资在合规的情况下做价值投资,买入业绩优良的优质资产进行配置,未来资产也能保值增值。
当前,价值投资也正当其时。前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,现在A股市场是做价值投资的好时机,因为此次A股市场的波动主要是受到美股断崖式下跌的拖累,A股本身并不具备大幅下跌的条件。
杨德龙对《证券日报》记者表示,一是A股和美股的位置不同,美股在十年周期的顶部,而A股则是在十年周期的底部。所以在估值上无论是与历史相比还是和海外其他国家相比,都处于洼地,适合做价值投资;二是中国在疫情控制方面已经取得了很好的成效,疫情对经济的影响在逐步减小,三四季度就会恢复到正常的增长水平,我国经济应该是全球最早恢复的;三是从居民储蓄流动的方向来看,过去十年居民储蓄主要是流动到楼市,而未来十年流入股市将是大趋势。
而理财资金和险资比较青睐哪些板块呢?夏风光表示,这类资金会比较着重经营的长期稳健性,基建,房地产,建材,家电等行业的龙头公司,估值低分红好,这些行业具有稳健、现金流好等特点,比较适合理财资金和险资的配置诉求。
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