深夜公告!房企再融资,火线开启!打响第一枪,为何是TA们?
上海证券报 2022-11-30

  11月29日晚,福星股份(5.3000.489.96%)世茂股份(3.0100.279.85%)北新路桥(5.3800.193.66%)3家公司不约而同发布筹划定增事项公告。其中,福星股份拟定增募集资金用于公司房地产项目开发。世茂股份公告称,拟筹划定增募集资金用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发、偿还部分公开债务本息、以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金等。北新路桥拟定增募集资金用于公司项目建设和日常经营。

  时隔多年,房企再融资重现江湖。

  福星股份公告称,近日,为促进房地产市场平稳健康发展,积极发挥资本市场功能,中国证监会决定在房地产企业股权融资等方面调整优化5项措施,支持改善优质房企资产负债表,加大权益补充力度,防范化解风险、促进盘活存量和转型发展。

  福星股份披露,为积极响应相关政策,满足公司业务发展需要,进一步优化资本结构,提高盈利能力及综合竞争力,公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票,募集资金拟用于公司房地产项目开发。

  首批3家房企为何这么快?

  “这是证监会政策调整优化后的首批落地案例。说明政策执行得很快,效果是立竿见影的。”易居研究院智库中心研究总监严跃进表示。

  严跃进认为,首批3家企业的积极行动,表明当前政策已经出现了历史上罕见的最佳窗口期,房地产企业要对各类再融资政策做积极解读,尤其是关注各类机构投资者的资金和投资意愿,主动联系主动对接,积极消化目前好的政策效应。

  还有分析师认为,股权再融资的重启,也将在一定程度上推动房地产企业股价的回归。

  和多家地产企业一样,福星股份的总市值也是严重低于净资产。以公司最新市值45.76亿元计算,仅为公司112亿元净资产的41%。

  房地产上市公司中,不乏一些行业龙头,还有多家大型央企,打响第一枪的,为何是福星股份?

  “在房地产上市公司中,福星股份的规模不算太大,经营比较稳健。”有接受采访的券商研究员向记者分析。该研究员同时也指出,地产企业对资金的需求量较大,普遍具有较强的融资需求。

  作为一家中型地产公司,福星股份的经营和财务均相对稳健。公司2022年三季报显示,今年前三季度,公司实现营业收入92亿元,同比增长9.28%,实现归属于上市公司股东的净利润6053万元,同比下滑了48%,不过扣除非经常性损益后的净利润为1.72亿元,同比增长了403%。

  在财务报告中,福星股份曾表示,公司把财务稳健放在首位,充分利用政策窗口期,通过加快开发销售节奏,科学分析盘活资产,确保现金流安全稳定,同时做好重点支付安排,提高资金使用效率。

  根据最新政策,允许上市房企非公开方式再融资,引导募集资金用于政策支持的房地产业务,包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目,经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设。

  “旧城改造”恰好是福星股份业务的一个重要特色。据福星股份财报,公司是最早参与武汉市“三旧”(“城中村”及旧城、旧厂)改造的公司之一,以“城中村”改造为主。房地产业务自开展以来,公司走差异化和专业化路线,先后参与武汉、北京等地的“三旧”改造,形成了“一、二级联动”和“城市核心区运营”的开发模式,为公司的持续、稳定、健康发展提供了重要保障。

  另从行业地位来看,福星股份今年上半年获得“2022中国房地产城市更新优秀企业”“2022沪深上市房地产公司财务稳健性TOP10”“2022中国房地产品牌影响力百强企业”等多项荣誉,并连续17次获得“中国房地产百强企业”称号。

  11月16日,福星股份披露了拟申请注册发行不超过60亿元中期票据的公告。公告称,近期,相关部门陆续出台一系列政策保障房地产合理融资需求,保持房地产融资平稳有序。为进一步拓宽公司融资渠道,优化公司债务结构,满足公司经营发展需要,公司拟向中国银行(3.130-0.01-0.32%)间市场交易商协会申请注册发行额度不超过人民币60亿元的中期票据。

  11月29日晚间,世茂股份发布公告称,公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票,募集资金拟用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发、偿还部分公开市场债务本息、以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金等。

  同日晚间,涉房上市公司北新路桥也宣布正在筹划非公开发行股票事项。公告称,为满足公司业务发展需要,进一步优化公司资本结构,提高综合竞争力,公司正在论证筹划非公开发行股票事项。公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票,募集资金拟用于公司项目建设和日常经营。

  北新路桥主营业务为公共交通基础设施施工,房地产是公司重要业务板块之一。财务报表显示,2022年上半年,公司房地产实现销售5.22亿元,占当期公司总营收的9.14%。

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