9月20日,中国人民银行货币政策司发布文章《深入推进利率市场化改革》。文章指出,利率市场化改革是金融领域最重要的改革之一。党的十九大以来,按照党中央决策部署,人民银行持续深化利率市场化改革。重点推进贷款市场报价利率(LPR)改革,建立存款利率市场化调整机制,以改革的办法推动实际贷款利率明显下行。完善中央银行政策利率,培育形成较为完整的市场化利率体系。同时,坚持以自然利率为锚实施跨周期利率调控,发挥市场在利率形成中的决定性作用,为经济高质量发展营造适宜的利率环境。
在推动贷款和存款利率进一步市场化方面,一是推动LPR改革。文章表示,目前,LPR已经成为银行贷款利率的定价基准,金融机构绝大部分贷款已参考LPR定价。LPR由银行报价形成,可更为充分地反映市场供求变化,市场化程度更高,在市场利率整体下行的背景下,有利于促进降低实际贷款利率。LPR改革以来,企业贷款利率从2019年7月份的5.32%降至2022年8月份的4.05%,创有统计以来最低水平。
二是建立存款利率市场化调整机制。文章表示,随着存款利率市场化机制的逐步健全,2022年9月中旬,国有商业银行主动下调了存款利率,带动其他银行跟随调整。这是银行加强资产负债管理、稳定负债成本的主动行为,显示存款利率市场化改革向前迈进了重要一步。
在健全市场化利率形成和传导机制方面,一方面持续完善央行政策利率体系,目前我国已形成以公开市场操作利率为短期政策利率和以中期借贷便利利率为中期政策利率、利率走廊机制有效运行的央行政策利率体系;另一方面,建设较为完整的市场化利率体系和利率传导机制。经过近30年来持续推进,我国的市场化利率体系不断建设完善,培育了以质押式回购利率、上海银行间同业拆借利率(Shibor)等为代表的货币市场基准利率,国债收益率曲线趋于成熟,存贷款利率市场化程度也日益增强。在此情况下,人民银行通过货币政策工具调节银行体系流动性,释放政策利率调控信号,在利率走廊的辅助下,引导市场基准利率充分反映市场供求变化,并通过银行体系最终传导至贷款和存款利率,形成市场化的利率形成和传导机制,调节资金供求和资源配置,实现货币政策目标。
在以自然利率为锚实施跨周期利率调控方面,文章指出,我国货币政策始终坚持以我为主,以静制动,引导市场利率水平稳中有降,效果较好。目前我国定期存款利率约为1%至2%,贷款利率约为4%至5%,真实利率略低于潜在实际经济增速,处于较为合理水平,是留有空间的最优策略。
在坚持发挥市场在利率形成中的决定性作用方面,文章指出,推动利率市场化改革,必须始终坚持发挥市场在利率形成中的决定性作用。
贷款方面,人民银行充分尊重商业银行对贷款利率的定价权和利率的浮动权,由银行综合考虑借款人信用风险、贷款期限等因素与其协商确定贷款利率。目前我国贷款利率市场化程度已经比较高,贷款差异化定价已经比较普遍。
存款方面,人民银行亦遵循市场化、法治化原则,由商业银行自主定价。随着存款利率由行政管制走向市场化,存款产品也由单一化走向差异化。在传统活期存款和定期存款的基础上,银行根据存款人类型、期限、金额等要素,开发出不同的存款产品,例如大额存单、结构性存款等,满足不同客户需要,不同银行、不同产品、不同期限的存款利率定价有所不同。
下一步,人民银行将继续深入推进利率市场化改革,持续释放LPR改革效能,加强存款利率监管,充分发挥存款利率市场化调整机制重要作用,推动提升利率市场化程度,健全市场化利率形成和传导机制,优化央行政策利率体系,发挥好利率杠杆的调节作用,促进金融资源优化配置,为经济高质量发展营造良好环境。
- 央行:继续深入推进利率市场化改革2022-09-21
- 中央企业合规管理办法发布 要求结合实际设立首席合规官2022-09-20
- 前8个月吸收外资同比增长16.4% 高技术产业表现最抢眼2022-09-20
- 中证报头版:着力稳经济 一揽子政策加快落地2022-09-20
- 可再生能源政策供给加大 金融输血靶向发力2022-09-19
- 8月份财政收入按自然口径实现正增长 稳经济一揽子政策成效继续显现2022-09-19
- 最新推荐
- TOP+
- 1近十年我国GDP年均增长6.6% 对世界经济增长平均贡献率超30%
- 2中小企业促进条例接连落地 红利释放激发中小企业创新活力
- 3国务院部署加力支持就业创业政策 拓展就业空间培育壮大市场主体和经济新动能
- 4四部门将加快出台稳经济接续政策措施
- 5扩内需密集施策 多地多部门力求实效
- 6人民币汇率韧性显现 中国资产吸引力持续提升
- 7从源头上减少过期药品的产生:普及用药知识、完善回收机制、改革药品包装、倡导理性购药
- 8公路沿线充电基础设施建设时间表敲定 满足高峰时段充电需求
- 9交通运输部等部门印发《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》
- 1发改委罕见点评:居民电价偏低!电费要涨?
- 231省份电力大数据:内蒙古发电最多山东用电最多
- 3截至今年10月下旬,数字人民币累计交易金额接近620亿元
- 431省份3月CPI出炉:26地物价涨了 感受到了吗
- 5河南!河南!郑州遭遇千年特大暴雨,洪水引发爆炸!火车被困、地铁灌水…防汛应急响应升至I级
- 6多地卫生部门答疑:备孕无法开具暂缓接种新冠疫苗证明
- 7央视调查脱贫造假,居民跨省拉水50元/吨...记者手机被抢,还被当地干部骂“怂货”!官方表态了...
- 8土地市场下行:部分城市公务员欠薪,房地产整体规模下降已成定局
- 931省份人均公积金排行:14个省份超全国 西藏、北京、青海排前三 广东倒数第七