今日早盘，A股整体小幅反弹，但整体交投仍受长假影响略显清淡。

  盘面上，国防军工、光刻机、猪肉。数字货币等板块涨幅居前，公共交通、旅游、餐饮酒店等板块跌幅居前。北上资金净流入约20亿元，其中沪股通净流出9.94亿元，深股通净流入29.56亿元。

  国防军工板块全线走强

  昨日，中共中央政治局会议决定，第十九届五中全会于10月26—29日在北京召开。据悉，会议上将研究制定国民经济和社会发展第十四个五年规划。机构普遍预计届时对我国内需、科技、金融等内循环作出系统性优化部署，尤其对自主可控科技供应链的瓶颈突破的支持政策可期。十四五规划机构关注度最高的是科技与核心技术、自主创新、国内大循环等关键词，从行业来看，军工、科技、新能源、医药、新基建等关注度最高。

  在潜在政策利好预期的作用下，今日早盘国防军工板块全线走强，板块指数放量高开高走，大涨近3%，半日成交接近昨日全天成交。细分行业航空、船舶、卫星导航、无人机等板块纷纷放量走强。晨曦航空(23.400, 3.90, 20.00%)、中船应急(12.720, 2.12, 20.00%)20%涨停，振华科技(47.660, 4.33, 9.99%)、春兴精工(5.640, 0.51, 9.94%)等也强势涨停，新晨科技(15.350, 2.14, 16.20%)、捷强装备(116.000, 12.57, 12.15%)、江龙船艇(29.800, 3.55, 13.52%)等涨幅超10%。

  日前，在2020中国500强企业高峰论坛上，工信部信息通信发展司副司长刘郁林表示，网络建设方面2020年我国5G网络建设全面提速，截至目前全国5G基站累计建成并开通超过60万个，逐渐覆盖全国主要城市，并向有条件的重点县镇延伸，为5G大规模商业化奠定了基础。

  5G概念股今日也因此高开高走大幅上扬，武汉凡谷(15.290, 1.39, 10.00%)（维权）、春兴精工涨停，广信材料(20.300, 1.19, 6.23%)、金信诺(11.930, 0.77, 6.90%)、精准信息(9.220, 0.66, 7.71%)等涨幅居前。

  另外，晶瑞股份(42.860, 7.14, 19.99%)早间公告，公司为开展集成电路制造用高端光刻胶研发项目，拟通过代理商进口韩国SK Hynix的ASML光刻机设备，总价款为1102.5万美元。

  受此影响，晶瑞股份大幅高开后，迅速直线拉涨停，在其强势的带动下，整个光刻机板块走强，板块指数放量大涨近3%，怡达股份(33.340, 3.28, 10.91%)、飞凯材料(21.960, 1.69, 8.34%)、扬帆新材(11.720, 0.79, 7.23%)等纷纷跟风走强。

  机构：假期后市场“反转”概率高

  中金表示，近期全球进入政策退出、美国大选、及欧美疫情不确定性“三叠加期”，金融市场受到一定冲击，股市回调、信用息差走阔，从而令全球金融条件收紧；美元则因避险情绪而相应反弹。向前看，预计这三大不确定性的“迷雾”，可能在未来3个月内逐步清晰化；但在此期间，这些不确定性的演进，确实可能扰动全球经济修复节奏，令增长和市场波动性上升。

  天风证券(6.650, -0.08, -1.19%)认为，历史经验显示国庆节前跌多涨少，在假期后市场出现“反转”的概率也比较高。国庆回来即将进入三季报窗口。在信用周期斜率放缓，估值扩张空间受限的情况下，三季报业绩兑现情况或成为市场相对收益的分水岭。今年新的财报披露规则取消了创业板10月15日之前的强制业绩预告，因此短期一方面关注已披露个股的情况，另一方面重视中报业绩趋势较好的板块，比如军工、新能源车、光伏、消费电子等。

  华鑫证券指出，节前由于情绪层面的低迷，市场很难有大的表现，加之长假外围不确定性的预期，所以指数也面临较强的抛压力量，这使得行情整体呈现出的特征就是萎靡。上周五创出3208点低点，依然不能称之为绝对低点，不过已经进入底部区域。节前市场依然有击穿3200点整数关口可能，但对于投资者而言，目前阶段机遇正在逐步大于风险，配置性价值已经凸显。从中期来说，3458点以来的调整已到后期，指数大概率能够在3150-3200点区间之内构筑底部区域。

  中原证券(5.560, 0.01, 0.18%)称，展望10月，随着估值结构性修复空间收窄，业绩驱动力对A股影响将逐步上升；在基本面修复总体接近到位的情况下，10月业绩驱动力料将更多表现为行业间分化，而不是一致性变化，A股将因为度过季末、双节后再度关注业绩分化带来的结构性机会。因此节后有望出现业绩驱动力带动的估值结构性修复行情，主线行业有望估值获得支撑。