9.19个百分点

  报告期内，公司新能源电池X射线智能检测装备毛利率分别为43.5%、38.45%和34.31%，毛利率已下降9.19个百分点，且整体呈现下降趋势。

  曾在新三板上市的日联科技，如今瞄上了科创板。

  近期，无锡日联科技股份有限公司（下称“日联科技”）提交了招股说明书，拟科创板上市，公开发行不超过1985.1367万股，占发行后总股本的比例不低于25%。

  此次IPO，日联科技拟募集资金6亿元，分别用于X射线源产业化建设项目、重庆X射线检测装备生产基地建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。

  核心业务毛利率下滑

  据了解，日联科技是一家X射线智能检测装备供应商，主要从事微焦点和大功率X射线智能检测装备的研发、生产、销售与服务，产品和技术应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等检测领域。

  2019年-2021年（下称“报告期”），日联科技分别实现营业收入14903.06万元、20031.4万元、34608.45万元，净利润分别为831.84万元、2137.62万元、5081.59万元。

  虽然呈现持续上升的趋势，但公司较为依赖政府补助，报告期内，公司归属于母公司普通股股东的非经常性损益净额分别为1271.07万元、643.05万元和555.17万元，主要系计入当期损益的政府补助。

  2019年，公司扣非后归母净利润为-439.23万元，处于亏损状态。

  实际在此次IPO之前，日联科技曾在新三板挂牌。根据彼时的财务数据，2013年-2016年，公司实现的收入分别为6072.79万元、8913.85万元、1.1亿元、1.19亿元，扣非后归母净利润分别为436.99万元、646.37万元、1251.09万元、-655.63万元。

  拉长时间线可以看出，公司的业绩较为波动，甚至偶有陷入亏损状态。

  按业务种类来看，公司主营业务产品主要为X射线智能检测装备及相关的备品备件等，其中X射线智能检测装备收入主要来源于集成电路及电子制造、新能源电池检测、铸件焊件及材料检测三大应用领域。

  《国际金融报》记者发现，新能源电池检测装备收入增长较快，2021年该业务收入增长了8830.98万元，同比增长235.91%，收入占比从2019年的24.12%增长至2021年的37.11%。

  该领域收入增长较快的主要原因系随着新能源汽车行业的快速发展以及新能源电池行业对电池质量管控要求逐渐提高，锂电池生产商的固定资产投资规模持续扩大，对能源电池X射线智能检测装备随之增长。

  可以看出，新能源电池检测装备业务的发展前景较好，成为公司的核心业务似乎指日可待。

  但与此同时，报告期内，公司新能源电池X射线智能检测装备毛利率分别为43.5%、38.45%和34.31%，整体呈现下降趋势。

  这是否意味着，公司该业务的竞争力变弱？

  高额募资

  需要指出的是，公司拥有不少知名客户，包括宁德时代(422.950, -13.96, -3.20%)、亿纬锂能(90.450, -1.55, -1.68%)、比亚迪(256.980, -7.56, -2.86%)等。

  2019年与2021年，宁德时代均进入日联科技的前五大客户名单，公司对宁德时代的销售金额分别为867.82万元、2548.86万元，占营收的比重分别为5.82%、7.36%。宁德时代2019年还是其第一大客户。

  除了作为公司的大客户，宁德时代还是公司的股东。

  2021年10月，日联科技IPO前的最后一次增资中，宁德时代以4860万元认购日联科技新增股本289.43万股，每股单价16.79元，投后估值10亿元。这次认购完成后，宁德时代成为日联科技的第五大股东，持股比例为4.86%。

  同时，自2021年10月起，日联科技与宁德时代还将围绕X射线检测技术在锂电池检测领域应用的研究课题，开展为期三年的合作研发。

  此次IPO，日联科技拟募集资金6亿元，发行新股占发行后总股本的比例不低于25%。

  以此计算，若公司实现募资目标，公司的估值约为24亿元。

  这也意味着，在IPO前夕最后一次增资的宁德时代，考虑稀释作用后的收益率将达到80%。

  另一方面，此次公司的募资已经超过了公司的总资产。

  招股说明书显示，截至2021年12月31日，日联科技的总资产为5.41亿元。

  对于募集资金总额超过资产总额的合理性问题，日联科技在审核问询函的回复中表示，公司融资渠道有限，多年来主要依赖自有资金进行扩张，资产规模较小，亟需募集资金项目投入保证与经营规模相适应的生产能力及研发优势，募投计划具有合理性。