“内地市场充满了活力，‘跨境理财通’让我们能更方便地投资内地市场，分享内地经济增长的红利。”10月19日上午，中国银行(3.060, 0.00, 0.00%)横琴澳门两地线上“北向通”业务率先落地。澳门的李先生成为中国银行“北向通”业务开通后的首位客户。

  在中行澳门沙梨头支行，李先生完成“跨境理财通”的“北向通”资格审核后，通过内地中行手机银行向中行横琴口岸支行在线提交了签约申请，系统很快反馈签约成功。李先生通过中行手机银行办理了汇款，并购买了中行的基金产品。

  当日，通过连线中行澳门沙梨头支行，一位工作人员告诉《金融时报》记者：“连日来，当地居民对‘北向通’业务表现出极大的热情，线上线下(48.390, -0.02, -0.04%)都有很多人在咨询，不少符合条件的居民提交了开通申请。”

  10月19日，备受期待的“跨境理财通”业务试点在粤港澳大湾区正式落地。业内专家在接受《金融时报》记者采访时表示，随着试点落地，本阶段的实践经验将为未来进一步优化个人跨境投资机制奠定基础。

  产品上市首日受热捧

  “之前就很关注香港的投资产品，但一直没有找到合适的参与途径。得知中行已经可以办理‘跨境理财通’，今天特意过来。”“南向通“业务在前海深港现代服务业合作区落地首发当日，来自前海金融管理学院的谢先生体验很不错，“整个业务办理过程很顺畅，看得出银行的准备工作很充分。”

  此时，与深圳隔海相望的香港，梁先生正在中银香港网点办理“北向通”业务相关手续。“以前，我转到内地的资金只能存定期，现在有了更多投资选择，我个人非常看好内地的投资市场。”梁先生说。

  “整个过程很方便，很快就办好了。”他告诉记者，自己之前已在深圳开立账户并开通手机银行，这次只需在中银香港任意网点新开一个投资专户，完成资格审核，通过内地的中行手机银行可以完成剩余的签约操作。

  在大湾区“跨境理财通”正式开办的各行网点，“南向通”“北向通”业务受到了当地居民的广泛关注和积极参与。采访中记者了解到，“跨境理财通”之所以受热捧，关键在于打通了大湾区居民投资堵点，提高了个人跨境投资便利化。

  据悉，相较沪港通、深港通、互认基金等跨境投资机制，在“跨境理财通”业务项下，居民使用个人账户在跨境市场进行投资更为便利。此外，在沪港通、深港通、互认基金等跨境投资机制下，居民并未在对方市场开立账户，只能使用本地账户通过证券公司或银行渠道跨市场购买产品。

  投资者看重“跨境理财通”的另一个原因是，其涵盖的产品类型更加丰富：在境内，有中低风险的理财和基金产品；在港澳，包括定期存款以及中低风险的基金和债券产品等。对此，刚刚通过“粤澳视频连线”成功办理“南向通”业务的广东刘女士深有感触：“港澳投资产品种类较境内更加多元，除了国内还可以投向欧洲、亚太等全球主要金融市场。‘跨境理财通’的推出，为投资境外资本市场提供了新通道。”

  “‘跨境理财通’实施细则公布后，相关投资者问询显著增加。”中行广东分行个人数字金融部总经理林彤介绍，围绕投资者最关心的产品问题，该行精选百余只理财产品和公募基金，并推出多种优惠权益，突出甄选差异化和投资类产品平台化，以满足港澳及内地投资者多元化的财富管理需求。

  双向市场潜力显现

  截至记者发稿时，随着各家银行推出的产品纷纷落地，“跨境理财通”业务在大湾区顺利“通车”。

  值得一提的是，为更好满足粤港澳大湾区三地居民的“跨境理财通”业务需求，各家银行可谓使出了浑身解数。

  根据批复，工行已在大湾区广州、深圳、珠海、佛山、惠州、东莞、中山、江门、肇庆，以及香港、澳门具备了办理“跨境理财通”业务的资格。针对大湾区客户需求特点，工行首批遴选了200余只产品，为上述地区符合资质的个人客户提供多样化选择。

  中行则联合两地具有较强投研实力和影响力的资管公司，精选超过300只“跨境理财通”产品，其中“北向通”产品包括上百只理财产品、近百只基金产品，提供丰富、完整的产品体系，类型包括货币类、固收类、混合类、权益类，期限涵盖日、周、月、季、年及更长期限。

  记者同时从平安银行(19.570, 0.28, 1.45%)了解到，该行在“北向通”方面优选“活稳优”明星理财，吸引偏好稳健的港澳客户，并联合内地头部基金公司甄选港澳客户专属公募基金，具有申购费率低、服务体验佳等特点；在“南向通”方面，该行与香港华侨永亨银行达成合作，多方联动满足内地投资者多样化的投资需求。

  “在产品选择方面，考虑到市场环境和投资者需求，当前均以中低风险产品为主，确保‘跨境理财通’平稳启动。”浦发银行(9.010, -0.01, -0.11%)相关负责人告诉记者，“9月中下旬我们就已做好相关业务准备，并配置专业的理财经理及跨境服务队伍。”

  那么，目前“跨境理财通”覆盖了哪些类别的产品？有何特别考虑？未来前景如何？对此，中行相关负责人在接受《金融时报》记者采访时，给出了详细解答和预判。

  围绕客户核心需求制定“跨境理财通”产品，无疑是最核心的策略。以中行为例，上述相关负责人介绍，“北向通”重点考虑港澳居民“较低风险偏好、较长持有以获得较高收益”的投资需求，以R2和R3风险等级为主，其中约60%为“固收+”产品，满足客户主流需求；约35%为偏股基金，满足客户获取高收益需求；约5%为短期限产品，满足客户最低风险偏好需求。

  “南向通”产品方面，中银香港和中行澳门分行提供丰富的基金、债券、定期存款产品供客户选择，产品涉及的币种包括人民币、美元、港元、欧元、英镑、加元等，线上交易渠道便捷通畅。

  “从中行近期接收的客户问询来看，预计‘跨境理财通’业务在双向市场均存在潜力。”中行上述相关负责人分析认为，“北向通”方面，随着港澳居民投资内地银行理财和公募基金的便利性增加，北向资金有望继续提升内地财富管理市场规模；“南向通”方面，预计将主要吸引有意尝试外币投资和全球市场投资的客户参与。

  跨境投资领域竞争或日益激烈

  值得关注的是，对于“跨境理财通”业务，外资银行的表现也十分活跃。经香港和澳门两地金管局批准，包括花旗、渣打等在内的19家银行可在港开展“跨境理财通”业务；澳门则有7家银行提供“跨境理财通”业务。

  其中，作为首批试点银行之一，恒生中国携手母行恒生银行通过“跨境理财通”为大湾区客户提供超过140种理财产品。“‘跨境理财通’开辟了个人跨境投资新通道，促进了大湾区金融市场互联互通。”恒生中国副行长兼财富管理及个人银行业务主管秦宜表示，希望通过优异的产品筛选能力以及丰富的跨境服务经验，为大湾区客户提供更契合需求的产品及优质的金融服务。

  花旗银行则称，对于来自中国内地的南向通客户，将在“跨境理财通”的框架下，透过遥距渠道及分行网络提供接近100种中低风险财富管理产品，包括债券、基金以及多种外币服务。（香港）花旗银行19日宣布，与广发银行建立策略合作伙伴关系，就“跨境理财通”为大湾区客户提供跨境财富管理服务。

  可以预见的是，中外资银行在跨境投资领域的竞争将日益激烈，中资银行如何应对挑战值得思考。

  “跨境理财通”业务的主要挑战来自于跨境投资者保护。受访业内专家向记者表示，由于粤港澳境内外金融市场提供的产品存在差异，跨境客户对市场以及交易规则的了解程度不及本土客户，从业机构将面临持续开展跨境投资者教育和保护的挑战。

  专家认为，商业银行应担当主体责任，帮助客户降低粤港澳大湾区三地金融市场和法规差异带来的信息不对称，通过专门的跨境投资者保护机制安排，明确个人投资者风险评估机制、营销合规审查机制、产品信息披露机制、金融纠纷解决机制等，并且通过良好高效的分工协同机制确保相关工作能够落实到位。

  采访中，不少银行表示，后续将全力推动“跨境理财通”业务进一步落地见效，未来发展将更值得期待。

  工行表示，“跨境理财通”将按照政策要求，全流程采用专户专用闭环管理，以及总额度和个人投资限额管理，保障业务合规安全运行。

  中行则从四个方面做出安排：一是由中国银行统筹组织，联通集团境内外商业银行和各家综合经营公司，致力打造“跨境理财通”首选银行品牌；二是依托大湾区千余家机构网络布局，建立大湾区机构对接关系，实现境内外的紧密合作，为客户提供周到的跨境服务。三是突出甄选差异化和投资类产品平台化，为“跨境理财通”客户提供丰富、完整的产品选择。四是发挥“金融+科技”服务优势，向客户提供便捷的线上化服务渠道，客户通过“跨境理财通”模块进行交易，投资产品情况、额度管理等一目了然，尽享跨境投资便利。

  此外，平安银行表示，将进一步优化跨境业务战略，持续升级加码跨境业务。浦发银行也表示，将积极布局，发挥协同效益，为“跨境理财通”合格投资者不断提供优质财富管理服务。