8月A股板块加速轮动 剧烈市场震荡中基金经理们紧急号脉
21世纪经济报道 2020-08-07

8月以来的4个交易日,市场的赚钱效应比较明显,板块轮动不断加快,热点板块层出不穷。

  只是,尽管A股8月以来每日收盘时指数表现得风平浪静,但盘中却皆是剧烈震荡,资金的分歧巨大。

  8月6日,A股继续“猴市”。

  早盘A股三大指数高开,但随后一路下跌,到11:00时,沪指跌超1%,创指跌近3%。此后三大指数回升。

  截止收盘,三大指数涨跌不一:沪指报3386.46点,涨0.26%;深成指报13863.13点,跌0.7%;创指报2814.37点,跌1.6%。

  8月份板块轮动加快。

  周一(8月3日)科技股领涨;

  周二(8月4日)科技股回调,换大金融领涨;

  周三(8月5日)板块再度切换,大金融回调,科技股领涨;

  周四(8月6日)大金融拉升,银行撑起了今天沪指的上涨,而作为行情风向标的券商股尾盘突然拉升。国盛金控(11.7200.534.74%)国联证券(9.8500.9010.06%)涨停,中信建设大涨9.24%。盘中,贵金属、航天军工、券商概念股领涨。

  今天A股两市成交额近1.3万亿,连续第7个交易突破万亿元。

  市场人气还在。不过北上资金今日净流出25.48亿元。

  8月以来市场盘中震荡剧烈,上窜下跳,资金分歧较巨大。

  不过,总体来说,8月以来市场是一个震荡向上的走势。截至8月6日,8月以来沪指涨2.31%,深成指涨1.65%,创指涨0.68%。

  其中,国防军工(申万)8月以来表现最好,上涨13.66%,主要是受到了北斗导航系统正式实施,开始逐步商用化的利好。

  紧随其后的是贵金属(申万)上涨7.46%,主要是市场避险需求推高了以黄金为首的相关股价上涨。

  “整体来看,近期市场走出了震荡回升的态势,虽然和7月份大幅上攻相比走势平缓,但市场的赚钱效应比较明显,板块轮动不断加快,热点板块层出不穷。”对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。

  对于近期剧烈变动的市场,基金经理们做出不同的解读。

  私募排排网未来星基金经理胡泊指出,今日沪市小幅震荡探底回升,近期这种走势反复发生的概率有所增加,主要因为当前市场金融、地产的整体估值不高,所以大盘持续下跌的概率极小,今天尾盘券商护盘就是一个很好的证明,可见市场整体的风险并不高。但对于科技、医药、消费等之前的热点板块,现在已经处于估值的相对高位,虽然仍有一定的上行空间,但短期回调的风险在逐渐增加,整个走势应该会呈现出震荡上行的态势,A股亦是如此,未来获得正收益的可能性依然较大,但短期的回调风险依然存在。

  富荣基金权益投资部总监邓宇翔表示,“受益于流动性宽松和“低基数”下的经济复苏,我们看好下半年证券市场的表现。短期关注业绩确定性较高的5G、医药和电新板块,中期可以布局受益信用扩张的有色金属、化工等行业。另外,在当前的估值水平下,金融、地产、汽车等传统强周期行业亦有配置的价值。”

  乾明资产合伙人兼基金经理白易认为,今天沪指盘中多次探底回升,上证指数3日没有跌破3333点,意味着市场处于强势吸筹中。对于当前市场来说是一个多头的信号。券商和保险是未来推动上涨的主要动力,建议关注低估值的非银金融和大蓝筹。

  深圳君弘投资总经理焦治指出,今日沪指早盘低探近50点,但11点后就开始强势回升,尾盘更是在券商股的带领下迅速翻红,同时伴随了全日1.3万亿的成交量。这说明当前市场仍处在很强的多头情绪中,接下来重点观察两个指标:成交量的持续性和板块的轮动。

  “券商股是7月行情的点火器,盘整了3周有余,回调幅度近30%,即将公布的券商7月业绩快报将对其下半年的业绩具有重要的指引意义,如果7月业绩靓丽,接下来券商板块有望迎来一波由公募机构配置主导的“业绩+估值”双提升行情,同时也有望带领大盘继续向上冲关,值得投资者重视。”焦治说。

  轩铎资管总经理肖默表示,近期的宽幅震荡让很多投资者无所适从,特别是资深投资者,而一些新的投资者可能觉得如鱼得水。为什么会产生这样的分歧那?首先是注册制改革,随着创业板注册制临近,指数大幅波动会越来越距离,甚至注册制之后大幅波动成为常态。其次既然跟国际化接轨,那么投资者可以关注下国外指数或者恒指等,基本很相似。

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