在经济下行压力加大、疫情影响等多重不确定背景下，商业银行的资产质量受到市场的广泛关注。随着业绩快报的披露，2019年商业银行不良贷款率变化也得以揭晓。

  截至3月12日，共有24家A股上市银行发布2019年度业绩快报，分别是7家股份行、10家城商行和7家农商行。由于国有大行业绩相对平稳，发布业绩快报并非必须，六大行尚未发布业绩快报。

  据21世纪经济报道记者梳理，24家上市银行中，不良率最高的为郑州银行(4.030, -0.09, -2.18%)（2.37%）。相比2018年来看，不良率下降的银行有19家，占比达八成。此外，4家银行不良率上升，1家不良率和上年持平。换言之，在经济增速下行的背景下，绝大多数上市银行资产质量却在好转。

  财富证券首席经济学家伍超明表示，2019年商业银行不良贷款率的下降有两个原因：一是银行内部调整信贷结构，零售贷款投放更多一些，而零售贷款不良率较低，带动整个资产质量好转；二是2019年对公不良暴露接近尾声，资产质量也趋于好转。

  分析人士认为，受疫情影响，2020年商业银行不良率会出现上升，但总体将保持稳定。

  八成银行不良率下降

  按照风险程度分类，商业银行贷款分为正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类，后三类合称不良贷款。银保监会公布的数据显示，截至2019年末商业银行（法人口径）不良贷款余额2.41万亿元，不良贷款率1.86%。

  从绝对值看，仅有郑州银行、浦发银行(10.420, -0.22, -2.07%)不良率高于平均水平，两家银行不良率突破2%，其中郑州银行为2.37%，浦发银行为2.05%。郑州银行的高不良率亦引起市场及监管部门的关注，因为六年前的2014年其不良率不到1%。

  郑州银行今年1月在回复监管问询时称，不良贷款率上升的原因为客户经营普遍存在产能过剩、去库存压力较大、销售量价齐跌等负面因素，公司客户经营困难，还款能力恶化，部分小微企业出现停业甚至倒闭现象。

  郑州银行还称，2019年以来，该行主动调整信贷结构，限制产能过剩、行业前景不明朗行业的信贷投入，信贷资产抗风险能力进一步增强。从数据看，2019年郑州银行不良率下降了0.1个百分点。

  其余22家上市银行不良贷款率低于平均水平，其中，常熟银行(7.680,-0.17, -2.17%)、宁波银行低于1%，处于较低的水平。这显示上市银行资产质量在整个行业中较为优良。

  相比2018年末，19家上市银行不良率出现下降，占比达八成。同期宏观经济增速则由2018年的6.6%降至2019年的6.1%。换言之，虽然经济增速下行，但绝大多数上市银行资产质量却出现改善。

  “这几年商业银行的信贷结构出现调整，一方面跟经济周期关系比较大的制造业贷款占比下降，另一方面按揭贷款占比上升，商业银行资产质量和经济周期的关系有所弱化。所以虽然去年经济下行，但商业银行的资产质量仍保持稳定。”天风证券(7.150, 0.00, 0.00%)银行业首席分析师廖志明表示。

  因为2019年全年数据尚未披露，以2019年上半年数据为例说明。Wind数据显示，2019年6月末披露个人房贷数据的17家银行按揭贷款余额合计3.6万亿，占贷款余额的比重为19%。这一比例相比2018年上升1个百分点，相比2014年则上升8个百分点。

  廖志明还称，不良贷款核销力度加大也是商业不良率下降的重要原因。

  事实上，伴随着商业银行不良贷款规模的持续增长，近年银行持续加大不良贷款处置力度。其中，不良资产批量转让、坏账核销是商业银行最为普遍的两种不良资产处置方式，而坏账核销的规模占比正逐年提升。

  仍以半年数据为例，招行2019年上半年常规核销规模超过140亿元，同比增长65%；华夏银行(6.900, -0.14, -1.99%)2019年上半年核销不良227亿元，是2018年全年的2.06倍。

  19家银行中，不良率降幅最大的为江阴银行(4.300, -0.10, -2.27%)。2019年末其不良率为1.83%，相比上年下降0.32个百分点。其次为招行，不良率下降0.2个百分点。

  2020年不良率会小幅上升

  余下五家银行中，宁波银行不良率持平于2018年，苏农银行(4.720,-0.11, -2.28%)、上海银行(8.310, -0.23, -2.69%)、贵阳银行(8.020,-0.23, -2.79%)、浦发银行不良率相比2018年有所上升。其中浦发银行不良率升幅最大，由1.92%升至2.05%。

  浦发银行业绩快报称，公司信贷业务运行平稳，为应对外部复杂环境，满足更为审慎的监管要求，公司进一步夯实资产质量，稳妥有序处置存量风险，年末不良贷款率有所上升，但总体风险可控。

  东方证券(9.940, -0.40, -3.87%)分析师唐子佩表示，成都分行事件造成了浦发银行2018年的不良贷款生成率逆势而上，但自此以后，不良贷款生成率指标与股份行的差距正在不断缩小。加之近两年浦发银行信贷业务稳中有进，因此2019 年末不良贷款率的攀升更有可能是为了满足日益趋严的监管要求，主动暴露不良风险。

  当下，市场亦关注疫情对2020年银行业不良数据的影响。

  廖志明表示，短期受疫情影响，商业银行不良贷款率可能上升，上半年不良率可能升高至2%左右，尤其是餐饮、旅游行业的信用风险暴露会增加，这些行业资产质量可能恶化。随着疫情的好转，下半年不良率会相比上半年所有好转。

伍超明表示：“2020年不良贷款率会波动上升”。他解释称，疫情冲击下全年经济增速将有所降低，同时不良贷款存在上升压力：一方面，疫情对信用卡和消费贷款等零售贷款有一些影响；另一方面，疫情对批发零售、交通运输、餐饮旅游这些行业影响较大，这些领域在银行贷款中可能有10%-20%左右的占比，对公贷款不良率可能也会略微抬升。

  Wind数据显示，本世纪以来商业银行不良率整体呈下降趋势，由2003年的17.9%降至2011年的0.9%，此后略有回升，近年保持在1.8%左右。

  中信建投(34.140, -1.38, -3.89%)银行业首席分析师杨荣表示，在经济下行压力下，新不良贷款生成率可能会有所提高。同时，商业银行充足的拨备计提准备也能够保证存量不良的清收和处置。因此，无需过度担忧经济下行压力下银行资产质量问题。

  24家银行中15家公布了2019年末的拨备覆盖率数据，最高的为宁波银行（524.08%），最低的为中信银行（175.25%），但都高于监管要求。