2018年~2020年，ST中天（600856，SH；昨日收盘价1.39元）已连续三年巨亏，累计亏损额高达45亿元。虽然亏损窟窿巨大，但公司仍然成功保壳。不过，公司财务报表上的疑团依然未能消除，上交所已两度向其下发问询函，要求公司解释说明。

  在回复公告中，ST中天表示，其财报的会计处理符合规定，不存在以财技保壳的情况。

  上市公司的回复尚未打消监管层质疑，新的问题接踵而至。据悉，近日上交所收到相关举报材料，材料指出ST中天存在人为构造股权质押交易规避退市、虚增质押标的ABE公司储量价值等行为。同时，举报材料还称上市公司主要收入来源的海外油气资产已经耗尽。

  海外油气资产已耗尽？

  据ST中天6月18日晚间披露，上交所监管二部发来相关《问询函》称，其收到举报材料，举报公司存在人为构造股权质押交易规避退市、虚增质押标的ABE公司储量价值、隐瞒质押标的与公司实际存在关联关系、质押标的及公司主要海外子公司已不具备持续营运条件等情况。

  此前，ST中天在2020年年报中披露，公司对湖北九头风天然气有限公司（以下简称九头风）、CANADIAN ADVANTAGE PETROLEUM CORPORATION（以下简称加拿大优势石油）各类债权合计余额为16.92亿元，计提减值准备金额为5.21亿元，债权账面价值为11.71亿元。九头风、加拿大优势石油承诺将在2021年内采用以资抵债的方式偿还上述债务，现已将海外油气公司（即ABE公司）100%股权质押给公司。

  举报材料称，九头风所在集团实际于2020年10月才支付200万加元收购ABE公司全部股权，且该部分资金为上市公司或其控股股东等相关方间接提供，目的是后续通过以资抵债规避退市。同时ABE公司的母公司Kananaski Capital Limited前期由上市公司前实际控制人邓天洲的亲属所拥有，实际构成关联交易。

  同时，举报材料还称，ABE公司储量报告由不专业的储备工程师提供，评估假设及参数设置不符合行业标准，合理估计仅会有1亿~1.5亿加元储量，是现时评估的30%~50%。

  另外，举报材料还提到，ABE公司已丧失持续经营能力，大额债务逾期，目前已收到30多封违约通知书和民事索赔书，银行账户经常被冻结和扣押，甚至没有现金支付工资和缴纳必要的税款，ABE公司计划关闭其50%以上产量。根据加拿大最高法院相关案件，如果ABE公司破产，则Ophan Well Association对任何财务索赔均具有优先权。此外，根据相关协议，九头风方面需承担4.5亿加元的财务义务，以资抵债将极大损害上市公司股东权益。

  这封举报信还提到ST中天核心海外子公司的运营情况。据称，Long Run公司已不具备持续营运条件，尚未并且没有能力支付地租，已受到政府机构调查，且Long Run公司和New Star公司（ST中天海外子公司）的油气储备极度耗尽。

  而ST中天在2020年年报中披露，Long Run公司、New Star公司分别有超过20亿桶油、超过4亿桶油当量的地质储量。

  存在购买审计意见情形？

  对于ST中天而言，ABE公司100%股权的质押的确是意义重大。上市公司基于已取得ABE公司100%股权的质押权认定相关款项可回收性较高从而低比例计提坏账准备，避免了2020年末出现净资产为负的情况（报告期末净资产仅为2906.53万元）。

  ST中天曾披露，ABE公司注册于加拿大阿尔伯塔省，主要从事油气资源的开采及销售业务。根据公司已取得ABE公司油气资产初步的预评估报告显示，预评估价值约为3.6亿加元。ST中天由此初步判断ABE公司拟抵债油气资产价值能够覆盖公司对九头风、加拿大优势石油的债权价值。这是公司得以低比例计提坏账准备的依据。

  《每日经济新闻》记者注意到，九头风、加拿大优势石油所欠ST中天款项都是陈年旧账。

  公开资料显示，九头风成立于2013年，主要从事压缩天然气、液化天然气批发、零售等业务。ST中天因向九头风采购LNG等预付了9.97亿元，但九头风迟迟没有供货还款。2018年度，ST中天计提了50%的坏账准备。ST中天对加拿大优势石油的债权也有些类似，上市公司预付了巨额的原油收购款，却迟迟未能收货物。

  在九头风、加拿大优势石油一直没有供货还款的情况下，上市公司2019年度也没有大比例计提坏账准备。“（对方）承诺将在2020年内偿还上述债务，偿还方式包括但不限于现金偿还、以资抵债的方式。”上市公司当时称，连续两年给出的理由近乎一致。

  然而，九头风、加拿大优势石油2020年度并没有还款，且依据举报材料来看，倘若ABE公司油气资产实际价值较预估值大幅缩水，则上市公司低比例计提坏账准备并不合规。

  值得一提的是，对于ST中天低比例计提坏账准备的情况，公司年审会计师连续两年予以“放行”。年审会计师对公司2019年、2020年年报均出具了带强调事项段的无保留审计意见。而监管层对此也颇为关注。

  去年5月，上交所针对ST中天2019年年报下发问询函，其中要求年审会计师说明：“所执行的审计程序和取得的审计证据，相关程序和证据是否充分适当”。今年4月，上交所针对ST中天2020年年报下发问询函，要求年审会计师说明：“出具无保留意见的审计报告是否恰当，是否存在购买审计意见的情形”。