3月14日，浙江华业塑料机械股份有限公司（下称“浙江华业”）举行了IPO路演，公司将于3月17日申购，此次计划募集资金6.72亿，其中，补充流动资金及偿还银行贷款2亿元。

和多数拟上市公司一样，公司在上市前进行了大额分红，瓜分了六千万利润。而后又转向资本市场补流。浙江华业在关联方、产销存数据及董、监事履历方面的披露存在多出异常。

家族企业一家三口共为实控人，控股股东配偶王盼却排除在外，其控制的公司入股时曾签对赌协议，上市前分红6千万又募资2亿元补充流动资金及偿还银行贷款

浙江华业为红帽子企业，前身为1993年成立的舟山市定海华业塑料机械厂，设立时存在挂靠为乡办集体企业的情况，名为集体企业，实为个体经济，其实际最终出资人为夏增富、沈春燕。

1994年4月，改制为舟山市定海华业塑料机械有限公司（简称“华业有限”），夏增富、沈春燕、沈华杰签订了《私营企业合伙协议书》，其中，夏增富、沈春燕系夫妻关系，分别任董事长兼总经理、副总经理，沈华杰系沈春燕之弟，任副总经理。设立出资时，沈华杰出资部分系为沈春燕代持，该代持直至2000年5月解除。

公司曾存在4次出资瑕疵。1994年4月，改制时，华业塑料机械厂净资产为 63.6037万元，以65.0000万元作为定海华业的注册资本；1996 年5月至 2000年6月，定海华业及华业有限进行了三次增资，注册资本由65.00万元增至1,080.00万元，早期资料保管不完善，部分凭证丢失，无法确认相关出资的方式。2020年9月，夏增富、沈春燕夫妇以现金出资用于补正前述出资的不足部分。

2018年，浙江华业引进外部投资机构，舟山金投、王建立、海洋产业、玺阳华国，其中，舟山金投和海洋产业为国有资本。

不过，发行人2018年7月、2018年8月、2018年10月增资及2020年12月整体变更为股份有限公司时，舟山金投、海洋产业未履行评估、备案手续。

而王建立、玺阳华国为公司关联方。王建立为实控人之一夏瑜键配偶王盼之父，玺阳华国执行事务合伙人为宁波玺阳投资管理有限公司（王盼控制的上海高甬宏玺科技集团有限公司持股70%），因而，王盼间接控制发行人2.3258%的表决权。同时，王盼之母张利平持有玺阳华国最大出资份额，占比22.94%。

耐人寻味的是，与舟山金投、海洋产业一起，玺阳华国在入股浙江华业时，签订了对赌协议，承诺要求公司2018年扣非后归母公司的净利润不低于6,500 万元及入股后三年内实现上市，否则，触发对赌回购股份。招股书称，2021年年底，公司与之解除了对赌协议。

招股书披露，夏瑜键持有发行人37.51%的股权，为发行人的控股股东。夏瑜键、沈春燕、夏增富分别持有发行人37.51%、18.75%、18.52%的股权，同时，夏瑜键持有发行人股东华业咨询27.13%的财产份额并担任执行事务合伙人，华业咨询持有发行人3.23%股权。夏增富、沈春燕为夫妻关系，夏瑜键为夏增富、沈春燕之子。夏增富、夏瑜键、沈春燕直接及间接支配发行人78.02%的表决权比例，为发行人共同实际控制人。

资料显示，控股股东夏瑜键配偶王盼曾担任公司监事，且通过玺阳华国控制公司2.3258%的表决权，却未被入实控人之列。

在中介机构核查股东资金流水时，王盼与夏瑜键并无家庭间的资产往来，主要将其个人资金往来对象多为其父母王建立、张利平，部门资金交由其张利平用于投资理财。同时，夏瑜键也并未向王盼转入资金。

上市前，2022年4月，公司进行了6,000万的分红，分红款中，夏增富的889.19万元，除了用于舟山华寅300万元经营外，夏瑜键的1,842.45万元无大额使用情况，沈春燕的900.19万元、王建立的271.42万元和王盼的160.00万元均用于理财。此外，资金往来中，除了多用于理财外，还用于买卖房产。

邵翼虎在公司从事研发工作是不是公司员工？向实控人亲属控制公司既采购又销售，由亲属控制的企业代持其参股德商银行又向该企租赁，报告期内业绩连续两年下滑，2022年、2023年产、销量较2021年快速下滑

问询函称，邵翼虎从事螺杆辅料合金粉末生产和销售多年，掌握了相关合金粉末的配方及生产工艺。为获得原材料采购优势，打通上下游产业链，2015年6 月，发行人与邵翼虎共同投资宁波华帆。

因周飞忠、邵翼虎主要负责宁波华帆的管理，设立时为方便办理工商登记手续，故发行人安排周飞忠、邵翼虎代持宁波华帆股权。不过，发行人与周飞忠、邵翼虎未签署股权代持协议。

2015年7月，宁波华帆进行第一次股权转让，名义股东周飞忠、邵翼虎分别将其持有的宁波华帆的65.00%、25.00%的股权转让给实控人夏瑜键，代持人更换为夏瑜键。2018年8月，进行第二次股转，名义股东夏瑜键将其持有的宁波华帆的90.00%的股权全部转让给华业有限，代持解除。2020年7月，第三次股转，华业有限将其持有的宁波华帆35.00万元出资额转让给宁波富悦；邵翼虎将其持有的宁波华帆10.00万元出资额转让给宁波富悦，转让后，浙江华业持有宁波华帆55%股份，宁波富悦持有55.56%。

周飞忠为公司副总经理，邵翼虎为发行人控股子公司宁波华帆的少数股东宁波富悦的执行董事兼总经理，并持有宁波富悦55.56%的股权。宁波富悦的另两位股东为周侃、李飞牛，各持有22.22%股份。

2020年，宁波华帆与邵翼虎往来，其中，邵翼虎向其借款383.37万元，问询函称，截至2021年末，已还清资金和利息。

值得注意的是，上述宁波富悦的另两位股东中为周侃为公司研发人员，其与邵翼虎正从事公司正在从事的“一种质检用合金粉末简易脱水装置”研发。

招股书披露，截至2024年6月30日，公司正在从事的主要研发项目及进展情况。

2020年-2022年，发行人向实控人亲属控制的企业金欣贸易采购，同时又对亲属进行废料销售。

资料显示，金欣贸易包括浙江金欣贸易有限公司、舟山市天欣物资有限公司；2022年8月，郑国银（实控人夏增富之妹夏增飞的先夫）因病不幸去世，金欣贸易、天欣物资由翁辉、郑国银共同控制变更为由翁辉、郑钧元共同控制。翁辉，发行人实际控制人夏增富之表弟。

招股书显示，公司其他收入金额分别为1,327.59万元、1,160.07 万元、1,260.82万元和709.90万元，公司其他业务收入主要为边角废料等销售收入，公司的废料销售均为向郑国银（郑国金）、汤忠贤等个体。

此外，向夏瑜键、沈春燕夫妇之女夏增富之妹夏增飞持股100.00%并担任执行董事、总经理的企业舟山市金基物资有限公司（简称“舟山金基”）租赁。

值得注意的是，2014年5月，浙江定海德商村镇银行股份有限公司（以下简称“德商银 行”）设立时，浙江华业作为发起人股东通过舟山市金基物资有限公司为其代持德商银行10%股份。

2015年6月，发行人将其持有的德商银行10%的股份转让给子公司浙江华鼎机械有限公司，并仍由舟山金基代为持有。2019年8月，舟山金基将其持有的德商银行10%的股份转让给浙江华鼎，解除代持关系。

2019年4月，舟山金基还曾为其提供1000万元的担保。

报告期内，浙江华业业绩出现了波动，2022年、2023年营收及净利较上一年均出现了同比下滑。

对此公司表示，2022 年以来，塑料机械行业进入阶段性调整周期，叠加宏观经济增速放缓等不利因素影响，发行人下游主要塑料成型设备生产商的经营业绩出现阶段性波动。作为塑料机械配套件行业的代表性企业，在长期发展中，发行人与塑料机械行业的波动趋势亦紧密相关。因此，发行人 2022 年和 2023 年经营业绩亦出现一定波动。

从产品的产量和销量来看，2022年、2023年较2021年下滑明显，均出现了30%以上的下降幅度。

前五客户中多家公司高层与浙江华业董事长夏增富一起同为行业协会领导，两家大客户还未成立即合作，第一客户伊之密曾行贿地方官员，前五供应商中2家卷入受贿案，借采购之名发生8笔转贷金额1.56亿元，董事王建立及监事程优娜履历存疑

报告期内，公司对前五客户的销售合计金额分别为2.23亿元、2.4亿元、2.43亿元和1.82亿元，占比分别为27.62%、30.68%、32.99%和41.97%，均逐年攀升。

招股书披露，公司的前五客户主要为伊之密集团、海天塑机集团、富强鑫集团、震德集团、联塑机器集团、克劳斯玛菲集团、博创智能、大同机械集团等。

不过，公司与大同机械与广东联塑机器的合作却发生了“穿越”，2014年出具的问询函相识，其与上述两家企业分别合作了超20年和27年。

而国家工商资料显示，大同机械与广东联塑机器分别设立于2006年和2005年，成立的时间分别为19年和20年。

公司实控人、董事长夏增富中国塑料机械工业协会副会长，而前五客户中，海天塑机集团董事长为该协会的会长、博创智能董事长担任该协会监事长、富强鑫董事长、东华机械总经理两人与夏增富一样，担任该协会副会长。

同时，浙江华业与海天塑机集团、伊之密、大同机械、富强鑫均为该协会理事单位。

不过，公司前五客户中，个别卷入了地方官员受贿案，伊之密董事长曾涉嫌行贿。

据广东省中山市中级人民法院发布的案号（2016）粤20刑初116号的《杜镜初受贿一审刑事判决书》显示，2002年至2012年，杜镜初在先后担任佛山市顺德区乐从镇党委副书记、镇长、陈村镇党委书记、顺德区副区长、区委常委、区委区政府秘书长、区发展规划和统计局局长、区委副书记、区委政法委员会书记期间，利用职务便利为他人谋取利益，收受黄某坤等14名企业负责人贿送的财物共计人民币169.3万元、港币171.6万元、美元4000元、欧元2000元以及价值人民币6.8666万元的大金中央空调一套、价值人民币44.0952万元的佳美轿车一辆。

其中，杜镜初利用职务便利，为广东伊之密精密机械股份有限公司董事长陈某财在顺德区五沙工业园用地申请审批事项中提供帮助，收受陈某财贿送的人民币10万元。

报告期内，伊之密一直为公司第一大客户，三年一期，累计对其销售金额2.91亿元。

同样，前五供应商中，江苏永钢集团有限公司技术中心主任层涉嫌行贿。

招股书显示，江苏永钢为公司2023年第四供应商、2024年1-6月的第五供应商，两期对其总对其采购4,172.57万元。

2021年2月，原新兴铸管股份有限公司党委书记、董事长、法定代表人李成章被开除党籍和公职，芜湖新兴铸管有限责任公司、芜湖新兴新材料产业园有限公司均为新兴铸管股份有限公司的全资子公司，李成章曾芜湖新兴铸管有限责任公司总经理、执行董事。

安徽省芜湖市弋江区人民法院发布的案号为（2021）皖0203刑初36号的《江细民利用影响力受贿罪、利用影响力受贿罪刑事一审刑事判决书》显示，江细民利用李成章在新兴铸管股份有限公司、芜湖新兴铸管有限责任公司担任领导的职务便利及影响力，在安徽东巨新型建材有限责任公司承接及经营矿渣微粉、物流运输业务过程中，为东巨公司谋取不正当利益，收受东巨公司实际控制人耿毅（另案处理）所送人民币共计7,258,104.15元。

2021-2023年，芜湖新兴铸管分别为公司第三、第四、第五供应商，三年累计对其采购金额7,751.94万元。

报告期内，公司存在以向舟山市海明特 殊钢有限公司采购的名义进行贷款，并在银行将资金发放至该供应商后转回至发行人账户的行为（即“转贷”行为），共8次转贷金额约1.56亿元。

公司的产品产销存也不合逻辑。招股书显示，2023年公司主要产品螺杆机筒产品和哥林柱产品的产销率分别为96.62%、97.43%，销量不及产量，即该年度产品存在新增库存，那么，2023年的库存产品较2022年要增加一部分。

根据实际披露显示，2023年的库存产品（库存商品+发出商品）金额为7,091.68万元，与2022年的7,039.79万元相当，几无增加。

另外，据招股书披露，董事王建立于1986年3月至1998年7月，任浙江省诸暨市第五建筑工程公司职员，天眼查显示，该企业成立于1990年11月，于1999年12月注销；监事程优娜1995年9月至2005年4月，历任舟山市中植油脂有限责任公司会计、主办会计，天眼查显示，该企业设立于1999年10月，于2019年11月注销。

（文中图源招股书、问询函、天眼查和裁判文书网）